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Options to Borrowers to Avoid Housing Rehab Loan Foreclosure

The following information is provided in accordance with Subsection 61.24.031(5)(e) of the Revised Code of Washington relative to existing City of Toppenish Housing Rehabilitation loans that are secured by Deeds of Trust.

            (i)  Options that may be available to borrowers who are unable to afford their mortgage payments and who wish to avoid foreclosure, and instructions to borrowers advising them on steps to take to explore those options:  As a practical matter, the options that may be available to borrowers who are unable to afford their mortgage payments and wish to avoid foreclosure may be limited by the fact that the City’s Housing Rehabilitation loans already have very favorable repayment terms and some of them already have been rewritten with modified Promissory Note terms in order to avoid foreclosure.  Nevertheless, options may be available to rewrite a borrower’s loan, or again rewrite a borrower’s loan, to avoid foreclosure with more favorable terms if adequate assurances of compliance with the modified terms are offered in return.  Examples of modified terms would include negotiation of possible reductions in monthly payment amounts, interest rates, late fees or other amounts that borrowers are unable to afford. Borrowers may explore these options by calling the City’s Managing Consultant for these loans, Gene E. Weinmann, at his local area code 509 number which is 972-7857.
(ii)  A list of financial documents borrowers who are unable to afford their mortgage payments should collect and be prepared to present to the beneficiary or authorized agent (Mr. Weinmann) when discussing options for avoiding foreclosure: 

  • Financial documents which show all income sources of the borrowers and any other occupants of the residence that is subject to the Deed of Trust. Financial documents must include income tax returns for the prior two years, or, if tax returns have not been filed, pay stubs and other documentation of all income sources for the prior two years, and a projection of future income;
  • A complete list of all debts and obligations (payees, amounts and dates due) and copies of the respective statements (NOTE: alternate documentation supporting the debts and obligations may be accepted, depending upon individual situations);
  • A complete list of all regular monthly expenses (payees, amounts and dates due) and copies of the respective statements (NOTE: alternate documentation supporting the regular monthly expenses may be accepted, depending upon individual situations);
  •  A complete list of all assets, including financial institutions accounts, pensions retirement accounts, real property, and all other forms of assets, and copies of the respective account statements or alternate documentation providing an accurate financial valuation of the respective asset;
  • A complete list of any extraordinary expenses (payees, amounts and dates paid) and documentation supporting the expenses listed; and
  • Hardship information, including detailed supporting documentation.

(iii)  A toll-free telephone number or charge-free equivalent for borrowers who wish to discuss options for avoiding foreclosure with their beneficiary or authorized agent:  Since all borrowers of City Housing Rehabilitation loans are occupants of the residences within the City of Toppenish that are subject to the loans, Mr. Weinmann’s local contact number, (509) 972-7857, is a charge-free equivalent local number for borrowers to utilize when calling Mr. Weinmann from the City of Toppenish.
 
            (iv)  The toll-free telephone number or charge-free equivalent made available by the department to find a department-approved housing counseling agency: The toll-free telephone number made available by the Department of Commerce to find a department-approved housing counseling agency is (877) 894-4663.


La siguiente información se provee en concordancia con la Subsección 61.24.031(5)(e) del Código Revisado de Washington relacionado con los préstamos existentes de Rehabilitación de Viviendas de la Ciudad de Toppenish que son garantizados por instrumentos de fideicomiso.

            (i) Opciones que pueden estar disponibles a los prestatarios que no pueden costear sus pagos hipotecarios y que desean evitar la ejecución hipotecaria, e instrucciones para los prestatarios informándoles sobre los pasos que pueden tomar para explorar esas opciones: Como asunto práctico, las opciones que pueden estar disponibles a los prestatarios que no pueden costear sus pagos hipotecarios y desean evitar la ejecución hipotecaria pueden ser limitadas por el hecho de que los préstamos de Rehabilitación de Vivienda de la Ciudad ya tienen términos de reembolso muy favorables y algunos de ellos ya han sido modificados con términos de promesa de pagaré con el fin de evitar la ejecución hipotecaria.  Sin embargo, puede haber opciones disponibles para modificar el préstamo de un prestatario, o de modificar otra vez el préstamo de un prestatario, para evitar la ejecución hipotecaria con términos más favorables, si en cambio se ofrece la promesa de cumplimiento con los términos modificados.  Unos ejemplos de términos modificados incluyen negociaciones de posibles reducciones en la cantidad del pago mensual, las tasas de interés, recargos de demora u otras cantidades que los prestatarios no pueden costear.  Los prestatarios pueden explorar estas opciones llamando al asesor dirigente de la ciudad para estos préstamos, Gene E. Weinmann, a su número local: (509) 972-7857.

(ii) Los prestatarios que no pueden costear sus pagos hipotecarios deben reunir y tener preparados esta lista de documentos financieros para presentar al beneficiario o a su agente autorizado (el Sr. Weinmann) cuando hablen de las opciones para evitar la ejecución hipotecaria: 

  • Documentos financieros que muestran todas las fuentes de ingresos de los prestatarios y cualesquier otros ocupantes de la residencia que es el objeto de los instrumentos de fideicomiso. Los documentos financieros tienen que incluir los informes de impuestos sobre los ingresos de los pasados dos años, o, si no se han informado los impuestos sobre los ingresos, los talones de cheque y otra documentación de todas las fuentes de ingresos por los pasados dos años y una proyección de los ingresos futuros;
  • Una lista completa de todas las deudas y obligaciones (los que reciben el pago, las cantidades y fechas de vencimiento) y copias de las facturas respectivas (NOTE: se podrá aceptar documentación alternativa comprobando las deudas y obligaciones dependiendo en las situaciones individuales);
  • Una lista completa de todos los gastos mensuales regulares (los que reciben el pago, las cantidades y fechas de vencimiento) y copias de las facturas respectivas (NOTE: se podrá aceptar documentación alternativa comprobando los gastos mensuales regulares dependiendo en las situaciones individuales);
  • Una lista completa de todos los activos, incluyendo cuentas en instituciones financieras, pensiones, cuentas de jubilación, propiedad inmueble, y todas otras formas de activos, y copias de las facturas respectivas de cuentas o documentación alternativa que provee una valoración financiera exacta de los respectivos activos;
  • Una lista completa de cualquier gasto extraordinario (los que reciben el pago, las cantidades y fechas cuando se pagan) y la documentación que comprueba los gastos que se encuentran en la lista; y
  • Información sobre las penurias económicas, incluyendo documentación comprobante detallada. 

(iii) Un número telefónico gratuito o uno equivalente sin cobrar para los prestatarios que desean hablar de las opciones para evitar la ejecución hipotecaria con su beneficiario o el agente autorizado: Siendo que todos los prestatarios de préstamos de Rehabilitación de Viviendas de la Ciudad son ocupantes de las residencias dentro de la Ciudad de Toppenish que están sujetos a los préstamos, el número local de contacto del Sr. Weinmann es, (509) 972-7857, es un número equivalente sin cobrar para que utilicen los prestatarios cuando llamen al Sr. Weinmann dentro de la Ciudad de Toppenish. 

            (iv) El número telefónico gratuito o uno equivalente sin cobrar que hace disponible el departamento para encontrar una agencia de asesoría de viviendas aprobada por el departamento: El número telefónico gratuito hecho disponible por el Departamento de Comercio para encontrar una agencia de asesoría de viviendas aprobada por el departamento es (877) 894-4663.

 

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